Prueba de estrés de DeFi: la volatilidad diaria de ETH es inferior al 20 %.El riesgo de incumplimiento del acuerdo compuesto es bajo

Según las noticias del 8 de febrero, de acuerdo con la prueba de estrés simulada del acuerdo de préstamo DeFi Compound realizado por la plataforma de simulación de cadena de bloques Gauntlet, incluso si ETH se encuentra en la volatilidad más alta (20 %) de la historia, el acuerdo puede respaldar el valor total del préstamo. para expandirse 10 veces, mientras que la tasa de incumplimiento se controla por debajo del 1%.

Se informa que estas pruebas de estrés replican la forma en que los usuarios interactúan con la plataforma de préstamos en un entorno en tiempo real y están diseñadas para determinar si el mecanismo de préstamos de Compound caerá en el riesgo de incumplimiento (definido aquí como préstamos sin garantía bajo condiciones extremas).

En la plataforma Compound, los préstamos suelen estar sobrecolateralizados, lo que significa que el valor de la garantía del usuario cuando pide prestados activos es mayor que el valor del préstamo en sí.

Pickle Finance perdió casi $ 20 millones debido a la vulnerabilidad: según las noticias del 22 de noviembre, el protocolo DeFi Pickle Finance perdió casi $ 20 millones en DAI en una laguna el sábado. El exploit involucró el producto DAI pJar de Pickle Finance, que utiliza el protocolo Compound para cosechar rendimientos a través de depósitos DAI. Los fondos del exploit se transfirieron a la dirección 0x70178102AA04C5f0E54315aA958601eC9B7a4E08, que es donde reside actualmente el exploit. Aún no se sabe por qué ocurre esta vulnerabilidad. (El Bloque) [2020/11/22 21:38:42]

Sin embargo, varios riesgos de mercado (como una fuerte caída en el precio de ETH) pueden repentinamente hacer que estos préstamos no tengan garantía suficiente, lo que provocará la liquidación, y los liquidadores, incentivados por el programa de préstamos Compound, identificarán los préstamos sin garantía en el conjunto de préstamos y los liquidarán. Estos préstamos son hecho con fines de lucro.

Según el informe, la investigación de Gauntlet implementó varios modelos de deslizamiento, predijo trayectorias de precios de diferentes activos digitales, estrategias de liquidación, estrategias de prestatarios, etc., y les permitió interactuar bajo simulación. Esta prueba simulada intenta abordar tres preguntas principales:

¿Es seguro el protocolo cuando la deuda pendiente total es alta?

¿Es seguro el protocolo en condiciones de mercado altamente volátiles?

Si Compound quiere respaldar un nuevo activo, ¿cómo se deben establecer los incentivos de liquidación y la garantía para que el sistema tenga un margen de seguridad lo suficientemente grande?

Se informa que el período de tiempo con la mayor volatilidad de ETH en la historia fue en agosto de 2017, cuando su volatilidad diaria alcanzó un máximo de alrededor del 20%. El siguiente gráfico muestra que cuando la volatilidad diaria de ETH es del 20% y la deuda total pendiente es mayor o igual a $100 millones, algunas posiciones de préstamo más riesgosas no se liquidarán por completo al final de la ejecución de la simulación.

(imagen del informe del guantelete)

Y bajo el mismo supuesto de volatilidad diaria del 20%, ninguno de los prestatarios tiene garantías insuficientes. Además, el protocolo es seguro cuando la volatilidad de ETH está por debajo del 35 % y el valor total de la deuda pendiente del grupo de liquidez está por debajo del volumen de negociación diario de ETH. Y cuando la volatilidad alcanza el 45%, es posible que algunos proveedores no puedan recuperar los activos que suministran.

Gauntlet escribió:

Según los datos de DeFi Pulse, esta semana, la comunidad Ethereum DeFi marcó el comienzo de un hito importante: el valor de los activos digitales bloqueados en los protocolos DeFi relacionados ha superado la marca de los mil millones de dólares.

Tags：

ADA