Los contratos perpetuos de USDT lideran el desarrollo del mercado de derivados y los contratos de Huobi funcionan bien

Recientemente, TokenInsight, una institución de investigación de blockchain, publicó el "Informe de investigación de contratos perpetuos USDT de activos digitales" El desarrollo de productos de renovación de contratos.

Como estrella en ascenso, el contrato perpetuo USDT es uno de los productos más vistos en el mercado de derivados en 2020. El contrato perpetuo de USDT apareció por primera vez en agosto de 2018. Solo han pasado unos dos años, pero se ha desarrollado rápidamente. En la actualidad, entre los 25 intercambios que Tokeninsight ha rastreado, 16 intercambios han lanzado productos relacionados con contratos perpetuos USDT. El volumen total de transacciones en diciembre superó los 700 mil millones de dólares estadounidenses, y la participación total de transacciones ha ocupado el mercado de negociación de contratos perpetuos de derivados conocidos Más de la mitad del volumen total de transacciones alcanzó el 56,65%.

El análisis encontró que el mercado actual de contratos perpetuos de USDT presenta una situación de "una superpotencia y muchos jugadores fuertes", mientras que las transacciones de BTC/USDT ocupan la corriente principal absoluta del mercado, y los nuevos intercambios de mercado representados por Huobi han tenido un buen desempeño; en el Por otro lado, los intercambios de contratos perpetuos de USDT divergen de muchas maneras, lo que puede estar relacionado con los diferentes grupos de clientes a los que sirven.

Comparación de la experiencia del usuario entre contratos perpetuos basados ​​en moneda y USDT, fuente: TokenInsight

Contrato perpetuo de USDT: opciones de operación más fáciles

Los riesgos y beneficios de los contratos perpetuos de USDT son iguales. Debido al mecanismo de ganancia lineal, cuando un usuario abre posiciones largas y cortas del mismo tamaño al mismo tiempo, la ganancia/pérdida de la posición larga del usuario es igual a la pérdida/ganancia de la posición corta. Al mismo tiempo, debido al rango fijo de fluctuaciones de ingresos, los usuarios pueden obtener ingresos fijos de bajo riesgo eligiendo el momento adecuado para abrir una posición, e incluso si encuentran pérdidas, las pérdidas son fijas y predecibles, lo cual es conveniente para usuarios para juzgar el momento de la parada de beneficios y la parada de pérdidas. Sin embargo, en comparación con los contratos basados ​​en divisas, en la situación ideal en la que los usuarios operan correctamente, el crecimiento de los ingresos de los contratos basados ​​en USDT es relativamente lento.

El valor de mercado total de las criptomonedas es de 2,18 billones de dólares estadounidenses: Jinse Finance informó que, según los datos de CoinGecko, el valor de mercado actual de las criptomonedas es de 2,18 billones de dólares estadounidenses y el volumen de operaciones de 24 horas es de 78 087 517 677 dólares estadounidenses. Bitcoin representa el 37,3% y el valor de mercado de Ethereum La proporción es del 18,1%. [2022/1/15 8:51:34]

Sin embargo, el contrato perpetuo USDT realiza el control del riesgo de transacción a través de una denominación monetaria estable. Dado que sus activos subyacentes, contratos, margen y pérdidas y ganancias están todos denominados en USDT, el riesgo de fluctuaciones en el precio de la divisa provocadas por las tenencias de divisas básicamente se elimina. En comparación con los contratos basados ​​en divisas, se ve menos afectado por las fluctuaciones del mercado. Al mismo tiempo, los usuarios no pueden obtener rendimientos superiores a la diferencia de precio del contrato debido a las fluctuaciones del precio de la moneda.

Además, los ingresos del contrato perpetuo de USDT se almacenan en la cuenta del usuario en forma de USDT, y el usuario puede retirarlos y cambiarlos por monedas legales como dólares estadounidenses en cualquier momento. En comparación con los contratos basados ​​en divisas, los usuarios no tienen que correr el riesgo de tener divisas y los pasos son relativamente simples.

Comparación de mecanismos de riesgo entre contratos basados ​​en divisas y contratos perpetuos USDT, fuente: TokenInsight

Un mejor diseño del mecanismo brinda una mejor tasa de utilización del capital

Para los derivados de activos digitales, debido a su riesgo relativamente alto en comparación con los contratos tradicionales de acciones y divisas, en el modo de margen cruzado tradicional, los usuarios a menudo pierden una gran cantidad de saldo de cuenta disponible cuando el mercado fluctúa mucho, e incluso todo el almacén. explotó

Como respuesta, los principales intercambios actualmente generalmente brindan un modo de negociación aislado. En este modo, la liquidación de una posición específica no afectará a otras posiciones. Los comerciantes pueden implementar diferentes estrategias de negociación para diferentes posiciones, mejorando así las ganancias potenciales y reduciendo las pérdidas. Sin embargo, debido a la imposibilidad de asignar los fondos disponibles y el excedente disponible en la cuenta, el modo de margen aislado también trae efectos secundarios, como una disminución en la eficiencia del uso de los fondos.

Además, la mayoría de los intercambios solo admiten la elección del modo de margen cruzado o el modo de margen aislado, y los usuarios no pueden optar por realizar un procesamiento de margen cruzado o de margen aislado para diferentes posiciones según sus propias condiciones.

Los tres principales índices bursátiles de EE. UU. lograron cuatro ganancias consecutivas y establecieron nuevos máximos históricos: el índice Dow Jones cerró con una subida de 239,06 puntos, o un 0,69%, a 35062,41 puntos el 23 de julio (viernes);

El índice S&P 500 cerró con una subida de 42,92 puntos, o un 0,98%, a 4410,40 puntos el 23 de julio (viernes);

El 23 de julio (viernes), el índice compuesto Nasdaq cerró con una subida de 152,4 puntos, o un 1,04 %, hasta los 14837,0 puntos. [2021/7/24 1:12:39]

Modelo de diseño de margen de contrato perpetuo de USDT de los principales intercambios, fuente: TokenInsight

Con este fin, algunos intercambios han adoptado una solución de compromiso. Tomando a Huobi como ejemplo, su contrato perpetuo con margen de USDT admite el uso de margen cruzado y margen aislado al mismo tiempo, y los usuarios pueden cambiar entre el modo de margen cruzado y el modo de margen aislado para operar. Por un lado, este enfoque satisface las necesidades del usuario de eficiencia en la utilización del capital y, por otro lado, también facilita a los usuarios bloquear activos de alto riesgo en posiciones separadas para controlar los riesgos, logrando un equilibrio efectivo entre la eficiencia en la utilización del capital y el control de riesgos. .

Por otro lado, para los usuarios que adoptan la estrategia de bloqueo, debido a que mantienen posiciones cortas y posiciones largas al mismo tiempo, bajo el mecanismo de margen tradicional, deben pagar todos los márgenes de posición al mismo tiempo, pero de hecho, después del bloqueo, el riesgo de posición del usuario proviene principalmente de la posición neta (posición neta, se refiere al excedente neto después de que se compensan el contrato largo y el contrato corto en la transacción de derivados), y el margen está en el "excesivo" estado en este momento.

Si bien un margen excesivo puede aumentar la tasa de margen hasta cierto punto y reducir el riesgo de liquidación, también reduce la liquidez de los fondos de los usuarios y dificulta el control de más posiciones, lo que eventualmente afectará la eficiencia de la utilización de los fondos de los usuarios y los rendimientos esperados. y reducir la experiencia del usuario.

Para resolver este problema, Huobi actualmente propone una solución relativamente simple pero efectiva: la optimización de los activos de margen bloqueados.

Según la definición de Huobi, el margen bloqueado de contrato único es el valor mínimo entre el margen de posición larga de contrato único y el margen de posición corta de contrato único.

Fórmula: margen de posición nueva de contrato único = suma del margen de posición larga-corta de contrato único - margen de bloqueo de contrato único * tasa de descuento del margen de bloqueo.

Actualmente, el índice preferencial de activos de margen bloqueados es del 100%. Esto significa que los usuarios solo necesitan pagar el margen correspondiente a sus posiciones largas y cortas. Los usuarios pueden usar el exceso de margen para reinvertir para expandir la posición, o aún puede usarse como margen, aumentando así la tasa de margen y reduciendo el riesgo de liquidación.

La escolta de control de riesgos más fuerte, Huobi se ha convertido en el lugar más seguro para los contratos perpetuos de USDT

En términos de control de riesgos, sobre la base del mecanismo de liquidación forzada de escalera, Huobi ha agregado herramientas como coeficientes de ajuste y precios promedio móviles del índice EMA (promedio móvil exponencial) basados ​​en el desempeño histórico de diferentes activos digitales para cuantificar y juzgar aún más al usuario. riesgos Al mismo tiempo, reduce el riesgo de liquidación forzosa causada por fluctuaciones anormales de precios y desencadena una serie de liquidaciones forzadas para proteger los intereses de los comerciantes.

Huobi utiliza el precio promedio móvil del índice EMA (promedio móvil exponencial) como otro precio de referencia durante la liquidación. El precio de la EMA se puede utilizar para hacer frente al riesgo de una liquidación forzosa inesperada provocada por fluctuaciones anormales de los precios: cuando el sistema juzga si la posición del usuario desencadena la liquidación, debe satisfacerse al mismo tiempo. La tasa de margen calculada por el último precio y la tasa de margen calculada por EMA son menores o iguales a 0 %, la posición del usuario será liquidada.

Para evitar que los usuarios sobrepasen sus posiciones, Huobi ha introducido un sistema de coeficiente de ajuste. Como complemento al índice de garantía de activos, se ajusta el coeficiente de ajuste de acuerdo con las condiciones del mercado y se decide mantener el índice de garantía de activos. Cuando la tasa del activo garantizado se mantenga por debajo del 0%, la posición del usuario será liquidada parcial o totalmente según la situación. En comparación con el sistema de margen, el sistema de "tasa de activo garantizado + coeficiente de ajuste" puede intervenir en el tiempo antes de que el usuario pueda liquidar la posición, para ganar un cierto tiempo de reacción y evitar consecuencias graves causadas por una liquidación forzosa intempestiva.

Huobi utiliza una variedad de herramientas, como el ajuste de coeficientes, para prevenir y controlar el posible riesgo de liquidación por adelantado. Por lo tanto, la asignación de todas las monedas entre listados sigue siendo cero, y nunca ha habido una situación en la que los usuarios rentables hayan compartido la pérdida de liquidación. .

Obviamente, una garantía de control de riesgos tan fuerte ha hecho que el contrato perpetuo USDT de Huobi se convierta rápidamente en la plataforma más confiable para los usuarios.

Los datos muestran que desde su lanzamiento el 26 de octubre de 2020, el volumen de negociación de los contratos perpetuos con margen de Huobi USDT ha crecido rápidamente, y el volumen de negociación acumulado en 2020 ha superado los 177,779 mil millones de dólares estadounidenses. Conviértase en la plataforma de negociación de contratos perpetuos basada en USDT de más rápido crecimiento.

Según las estadísticas de TokenInsight, la cuota de mercado de Huobi del volumen total de operaciones en los últimos 30 días ha aumentado del 11,12 % entre el 15 y el 12 de noviembre al 13,82 % entre el 28 y el 28 de diciembre, y la cuota ha aumentado rápidamente. con el volumen de negociación Continúe expandiéndose, con un potencial de crecimiento significativo, y conviértase en una nueva estrella en el mercado actual de contratos perpetuos de USDT.

Continúa la mejor tarifa de manejo del mercado, y el Año del Buey sigue dando grandes ganancias

En octubre del año pasado, se acaba de lanzar el contrato perpetuo Huobi con margen U. Para guiar sus productos, lanzó la mejor tasa de comisión de la industria. A medida que Bitcoin alcanza nuevos máximos uno tras otro, la demanda comercial de contratos perpetuos con margen U se vuelve cada vez más vigorosa. Con el fin de satisfacer las necesidades de los usuarios y reducir los costos de transacción de los usuarios, después de que esta política expiró el año pasado, el Contrato Huobi se ha extendido a 31 de enero de este año Los usuarios seguirán disfrutando de las tarifas integrales más bajas de la industria.

Por supuesto, Huobi Futures lanzó la actividad "Recarga VIP" el año pasado y continúa este año. Ya sea que tenga un contrato estándar U o estándar de moneda, siempre que tenga un equivalente de 30,000 USD o más en el cuenta correspondiente, puede solicitar la experiencia correspondiente.Los derechos VIP son los primeros en la industria en impulsar el intercambio VIP en la era de los servicios populares, y han ganado elogios de muchos usuarios. Entre ellos, en términos de tasas de tarifas, Maker perpetuo basado en U es tan bajo como menos 0.025%, y Taker es tan bajo como 0.026%, lo que puede ahorrar una gran cantidad de tarifas de manejo.

Por supuesto, como usuario VIP, la tarifa de manejo preferencial es solo un aspecto, y los servicios de soporte también son un factor importante para garantizar la experiencia. Si disfruta de servicios exclusivos uno a uno, el límite de frecuencia de la API del usuario y el límite de posición aumentarán, y la función de abrir subcuentas de contrato automáticamente, etc., la plataforma podrá brindar más recursos y el soporte de política correspondiente , y la experiencia será mejor, ha habido una mejora sustancial, y hay más oportunidades en el mercado.

Vale la pena mencionar que, para los usuarios de transacciones basadas en divisas, Huobi Futures ha actualizado el plan de intercambio VIP, y los usuarios pueden disfrutar de la política de "el VIP de otros es nuestro VIP + 1", lo que permite a los usuarios realizar una migración sin costo real. Puede disfrutar de los servicios de los principales intercambios.

2020 es el año más turbulento en el círculo monetario, y también es el año más glorioso. Huobi se ha convertido sucesivamente en la plataforma con el mayor volumen de transacciones en el mundo para la entrega perpetua y basada en divisas. En 2020, el volumen anual de transacciones de la plataforma también ocupa el primer lugar en el mundo. Con el desarrollo continuo de los contratos perpetuos con margen U de Huobi, la participación de mercado se está expandiendo rápidamente. En el año previsto de 2021, esto consolidará aún más la posición de liderazgo mundial de Huobi Futures.

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