Introducción al valor y los productos de DeFi

En 2021, es posible que escuche la palabra "DeFi" cada vez más. DeFi es la abreviatura de Finanzas Descentralizadas. Este es un tipo de aplicación en la cadena pública, que tiene como objetivo crear servicios financieros sin un intermediario centralizado. DeFi representa una visión tal que todos pueden participar directamente en actividades financieras entre pares a escala global. Esta visión requerirá un esfuerzo a largo plazo, pero eventualmente cambiará el mundo. Sin embargo, DeFi ahora también se considera un casino sin permiso construido en Ethereum. Es posible que haya escuchado a la gente hablar sobre sus locas ganancias en DeFi el año pasado, de muchos proyectos que han logrado un gran éxito solo a través del plagio y de algunos contratos peligrosos que explotaron, pero es posible que aún no sepa qué es DeFi y cómo iniciar un proyecto DeFi. Tal vez quiera ingresar a este nuevo campo para obtener una parte del pastel, pero no puede descifrar los riesgos. Bueno, este breve informe es para ti. Lo trataré como a un niño de cinco años y le explicaré qué es DeFi con palabras tan simples y comprensibles como sea posible. Le invitamos a unirse a este gran desarrollo occidental. Bitcoin proporciona a las personas un sistema de almacenamiento de valor digital no soberano con un límite de emisión fijo, lo que a su vez inició una revolución de descentralización. Sin embargo, un solo activo no puede crear un sistema financiero sólido: lo que los usuarios necesitan son servicios y productos que puedan invertir y obtener rendimientos. Esto es lo que hace DeFi. DeFi representa la infraestructura necesaria para ir más allá del sistema financiero tradicional, como plataformas de préstamos e intercambios. DeFi también significa descentralización financiera. ¿Qué significa? DeFi es un término amplio que se refiere a varias aplicaciones financieras que utilizan tecnología de criptomonedas o blockchain para resolver problemas en el sistema financiero tradicional. El sistema financiero actual (compuesto por bancos, instituciones financieras, etc.) se compone principalmente de sistemas de bases de datos centralizados, llenos de intermediarios que buscan rentas, altas tarifas y atracos. Con DeFi, el sistema financiero cerrado se puede transformar en una economía financiera abierta basada en protocolos de código abierto, que es más conveniente, tiene menos intermediarios y es más transparente. Debido a que estos nuevos protocolos financieros se implementan mediante contratos inteligentes, son programables e interoperables (ya que los protocolos se construyen utilizando estándares técnicos similares para que se comuniquen fácilmente entre sí). Hoy en día, la mayoría de las aplicaciones conocidas como DeFi existen en forma de código en la cadena de bloques, principalmente en Ethereum. Ethereum es una plataforma informática distribuida de código abierto basada en la tecnología blockchain, que se puede utilizar para crear aplicaciones descentralizadas. A diferencia de Bitcoin, Ethereum no solo admite transferencias de divisas nativas simples, sino que también puede crear fácilmente aplicaciones descentralizadas complejas. Sobre la base de la programabilidad y la interoperabilidad, se han realizado en Ethereum nuevos tipos de herramientas y activos financieros que están más personalizados que los productos y servicios financieros existentes. Al igual que muchas cadenas de bloques públicas, Ethereum es un libro de contabilidad digital que permite que muchas entidades mantengan copias de todo su historial de transacciones, lo que significa que ningún participante centralizado puede controlarlo. En el sistema financiero tradicional, DTCC (Depository Trust and Clearing Corporation) es un centro de compensación de valores financieros (es decir, acciones, bonos, etc.). Ethereum, por otro lado, actúa como una cámara de compensación para tokens y contratos inteligentes. En la actualidad, Ethereum puede liquidar miles de millones de transacciones todos los días, pero no necesita una institución centralizada como DTCC para garantizar la finalización de las transacciones. Esto es importante porque los sistemas centralizados administrados por humanos a menudo provocan retrasos excesivos en la liquidación de transacciones, lo que genera tarifas más altas y reduce el control de los usuarios sobre sus fondos. El volumen total de bloqueo del protocolo DeFi en la cadena Avalanche se redujo a USD 1400 millones: según Jinse Finance, según datos de DefiLlama, el volumen total de bloqueo del protocolo DeFi en la cadena Avalanche es actualmente de USD 1400 millones , una disminución del 0,2% en 24 horas. Los cinco principales activos bloqueados son AAVE ($ 610 millones), Benqi ($ 237 millones), Trader Joe ($ 135 millones), Platypus Finance ($ 94,45 millones) y Stargate ($ 91,3 millones). [2022/10/17 17:28:10] ¿Es útil DiFi? Las aplicaciones DeFi son útiles porque hacen que los servicios financieros proporcionados en cadenas públicas sean accesibles para cualquier persona en el mundo, lo que elimina intermediarios y reduce las barreras de entrada para los usuarios. Cerca de 1.700 millones de personas en todo el mundo no tienen cuentas bancarias, sin embargo, dos tercios de estas personas poseen un teléfono inteligente. DeFi permite a los usuarios obtener los servicios financieros necesarios, incluidos los préstamos, el ahorro y la compra de productos financieros complejos, sin ningún permiso ni abrir una cuenta en ningún lugar. En los países desarrollados, es difícil que aprecies la importancia de estar integrado al sistema financiero. Siempre que un ciudadano estadounidense tenga una tarjeta de identidad emitida por el gobierno y entre en cualquier sucursal de JPMorgan Chase Bank, puede abrir fácilmente una cuenta bancaria, obtener un préstamo hipotecario o comprar acciones, bonos y otras herramientas financieras para la creación y preservación de la riqueza. . Sin embargo, imagina lo que sucedería si tu geografía, tu género, tu nivel de educación, tu gobierno o alguna otra condición incontrolable hiciera imposible o muy limitado que tuvieras acceso a servicios financieros. Tal situación a menudo impide que las personas y las empresas obtengan capital semilla porque el capital es inalcanzable. Sin embargo, con DeFi, cualquiera puede obtener estos servicios financieros básicos necesarios para el desarrollo económico. Los casos de uso de DeFi incluyen préstamos, comercio al contado, comercio de derivados, monedas estables, gestión de activos, mercados de predicción y la creación de activos sintéticos. A medida que la industria DeFi sigue creciendo, Messari ha desarrollado una definición de activos financieros descentralizados. Para que un token sea parte de "DeFi", debe cumplir con los siguientes requisitos: Caso de uso financiero: el protocolo debe aplicarse claramente a escenarios financieros, como mercados de crédito, comercio de tokens, emisión o comercio de derivados/activos sintéticos, activos gestión o predecir el mercado. No se requiere licencia: el código es de código abierto, lo que permite que cualquier persona lo use directamente o cree nuevas aplicaciones sin pasar por un tercero. Uso de seudónimos: los usuarios no necesitan revelar su verdadera identidad Sin custodia: los activos no están custodiados por un solo tercero Gobernanza descentralizada: las decisiones de actualización y los privilegios administrativos no están controlados por una sola entidad, o (por ahora, sin embargo) en menos uno puede El camino de la carta puede eliminar estas entidades. Las siguientes categorías presentan estos escenarios de aplicaciones financieras y las correspondientes aplicaciones existentes. El protocolo DeFi puede permitir a los usuarios tomar prestados activos. Todos los préstamos DeFi actuales están garantizados en exceso, lo que significa que los usuarios deben proporcionar garantías que excedan el valor total de los activos que están tomando prestados. Es como una hipoteca, donde un individuo hipoteca su casa para obtener un préstamo. Usando el protocolo DeFi, los usuarios pueden hipotecar varios activos para tomar prestados otros activos de criptomonedas, incluidas las monedas estables. Cuando la relación entre el valor de la garantía de un prestatario y el valor de lo que se pide prestado cae por debajo de un valor específico, su garantía se liquida para garantizar que el protocolo siga siendo solvente. Plataformas de préstamo de criptomonedas conocidas: Maker, Aave, Compound. El intercambio descentralizado (DEX, intercambio descentralizado) es un mercado comercial entre pares que permite que dos partes relacionadas intercambien criptomonedas directamente. DEX tiene como objetivo resolver algunos problemas inherentes a los intercambios centralizados, como la custodia centralizada de activos, las restricciones geográficas y las restricciones de selección de activos. Los DEX más populares actualmente emplean sistemas de creación de mercado automatizados en lugar de sistemas tradicionales de libros de pedidos. En comparación con la combinación tradicional de órdenes de compra y venta, en el sistema de creador de mercado automático, los usuarios pueden depositar fondos en el grupo de fondos para negociar y determinar el precio de la transacción de acuerdo con la proporción de los dos activos en el grupo. Este DEX depende de los usuarios para proporcionar liquidez, puede crear mercados para cualquier activo en Ethereum y proporciona a los comerciantes liquidez siempre disponible. Intercambios descentralizados famosos: Uniswap, 1 pulgada, Sushiswap, Curve, Kyber, 0x. Las monedas estables son criptomonedas diseñadas para mantener la estabilidad de precios en relación con otro activo. Estos tokens se pueden vincular a monedas fiduciarias como el dólar estadounidense, otras criptomonedas o metales preciosos. El principal beneficio de estos tokens es la estabilidad de precios, que puede parecer una mierda, pero es importante porque la mayoría de las criptomonedas tienen un precio muy volátil, lo que dificulta su uso como equivalentes transaccionales generales. En la actualidad, las monedas estables más populares están ancladas al precio del dólar de los EE. UU. En general, hay tres formas de implementar las monedas estables: moneda legal hipotecaria (la moneda legal correspondiente se almacena en la cuenta bancaria detrás de cada moneda estable emitida), moneda criptográfica hipotecaria ( Cada moneda estable emitida tiene una moneda criptográfica correspondiente almacenada en el contrato inteligente) y algoritmos (cada moneda estable emitida está respaldada por un sistema de incentivos para garantizar que el precio sea estable alrededor de su precio objetivo). Además de la estabilidad de precios, las monedas estables también brindan un sistema de pago sin fronteras que es más rápido, más económico y más seguro que las redes de pago tradicionales como SWIFT. Monedas estables famosas: DAI, USDT, USDC. Los activos sintéticos son instrumentos financieros que simulan el valor de otro activo. Hay muchas formas de realizar la simulación de valor, pero el mecanismo de entrada (oráculo) de información de precios externos generalmente se usa para garantizar que el precio del activo siempre siga el precio del activo objetivo. El uso de activos criptográficos puede crear tipos infinitamente posibles de activos sintéticos, y la existencia de estos activos en cadenas públicas como Ethereum significa que pueden abrirse a inversores de todo el mundo. Antes de que se crearan estos activos, solo un puñado de personas en el mundo podía participar en los mercados financieros globales. El valor que los activos sintéticos pueden proporcionar a los inversores incluye una asignación de capital más diversificada, oportunidades para cubrir el riesgo y herramientas para aumentar el rendimiento de las inversiones. Famosas plataformas de activos sintéticos: Synthetix, UMA. La definición de derivados financieros en las finanzas tradicionales es que un derivado financiero es un contrato financiero cuyo valor proviene del rendimiento de un determinado objeto subyacente. Este subyacente puede ser un activo, un índice o una tasa de interés, y a menudo se lo denomina simplemente "subyacente". Aunque hasta ahora, los derivados financieros han recibido una atención limitada en comparación con otros protocolos DeFi, como los préstamos, los intercambios y las monedas estables, el volumen de negociación del mercado de negociación de derivados aún se ha multiplicado por diez en 2020. Plataformas como Synthetix, Yearn Finance y Hegic han ayudado a justificar los derivados financieros en DeFi. Famosas plataformas de comercio de opciones y futuros: Hegic, Opyn, Synthetix, Perpetual Protocol, Futureswap, Alpha Homora. Los mercados de predicción son plataformas para apostar sobre el resultado de eventos como juegos y elecciones. Los precios de mercado reflejan los juicios de las personas sobre la probabilidad de que ocurra un evento. La principal diferencia entre los mercados de predicción descentralizados y los mercados de predicción centralizados es que los primeros se basan en cadenas públicas, lo que significa que ninguna autoridad puede controlarlos. Esto hace que estas redes sean más flexibles, más seguras, más baratas, más abiertas, libres de custodia y resistentes a la censura. Además de estas, existen otras ventajas, entre ellas, los costos de transacción tienden a ser mínimos y eventualmente tenderán a cero con el tiempo; cualquiera puede operar y crear un mercado de predicción para cualquier evento; los participantes no necesitan depositar fondos en los custodios; Descentralizado Los mercados de predicción son más resistentes a la censura y la corrupción. Los mercados de predicción han recibido hasta ahora la menor atención entre los protocolos DeFi antes mencionados. Mercados de predicción descentralizados famosos: Augur, Gnosis, Polymarket. Se considera que 2020 será el primer año en que las instituciones comenzarán a comprar Bitcoin, y la CME lanzó futuros de Ethereum a principios de 2021, lo que muestra las primeras señales de que Ethereum recibirá atención adicional por parte de las instituciones. Estos signos pueden indicar que las instituciones están comenzando con Bitcoin y moviéndose a Ethereum, preparándose para el eventual cambio a DeFi. No soy solo yo quien dice esto, el grupo de expertos en estrategia de desarrollo de activos digitales de The Block, un conocido medio de blockchain, ha expresado recientemente puntos de vista similares. En la discusión grupal, el jefe del departamento de mercado de activos digitales de Morgan Stanley dijo: "Lo que quiero decir es que el impulso actual de gran interés en [DeFi] en el mercado continuará en 2021", "Creo que a lo largo de 2021 Durante el período 2022, algunas de las tecnologías que han surgido en esta etapa de DeFi definitivamente se utilizarán de formas más reguladas”. Si bien DeFi sigue siendo una industria de rápido crecimiento, todos estos comentarios positivos muestran que el mercado está madurando. Quizás igual de importante, a diferencia de Bitcoin y Ethereum, sistemas que son difíciles de analizar utilizando modelos financieros tradicionales, muchos tokens DeFi pueden considerarse activos de capital y, por lo tanto, el valor de estos activos puede analizarse utilizando métodos de valoración tradicionales. Los inversores pueden construir análisis de flujo de caja descontado, análisis de empresas comparables y análisis de transacciones comparables para evaluar el valor de estos activos. Basados ​​en marcos de análisis familiares y estándares de valoración unificados, los activos de DeFi serán cada vez más atractivos para las instituciones financieras y los inversores. 2021 será un gran año para DeFi. Con instituciones incursionando en Bitcoin en 2020 y usuarios de DeFi llegando a 1,2 millones, la industria está lista para crecer. Si bien la interacción con DeFi es riesgosa y compleja y, por lo tanto, el crecimiento de usuarios es limitado, estos problemas se seguirán resolviendo en 2021. A medida que más y más capital, desarrolladores y usuarios se unan a DeFi, las barreras para usar protocolos financieros descentralizados serán cada vez menores. Tendremos una interfaz de usuario más amigable en el agregador de DeFi y proporcionaremos recursos educativos más completos y fáciles de aprender, lo que atraerá a los usuarios a participar en DeFi más ampliamente y generará un crecimiento exponencial de usuarios. Fuente: Dune Analytics Fuente: DeFiPulse Aunque estos nuevos protocolos financieros son experimentales y tienen sus propios problemas, DeFi ha estado creando aplicaciones que pueden implementarse y se espera que logren la igualdad financiera. Aunque las instituciones actualmente solo estudian Bitcoin y Ethereum, eventualmente aceptarán la educación de DeFi y esperan construir un sistema financiero más abierto y transparente. Un sistema financiero descentralizado reducirá las tarifas y aumentará la eficiencia, pero lo que es más importante, brindará servicios financieros a los millones de personas que actualmente están desatendidas. Cada analista o inversor de DeFi confía en una variedad de herramientas para mantenerse actualizado sobre el ecosistema DeFi, los activos y el criptomercado en general. Nuestro equipo ha proporcionado a todos los analistas del criptomercado las herramientas más importantes.

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