Bitcoin: Deja que los ahorros sean ahorros (Parte 1)

¿Alguna vez te ha dicho un asesor de inversiones (o tus padres) que hagas crecer tu dinero? Este concepto está profundamente arraigado en la mente de innumerables personas trabajadoras de todo el mundo, y casi se ha convertido en parte del concepto de "trabajo". Repita tanto que se convierta en parte de la cultura laboral. Encuentre un trabajo bien remunerado, saque tanto dinero como tenga en su cuenta de pensión y luego encuentre un fondo mutuo con un nombre prometedor a primera vista, invierta el dinero en él y espere a que aumente el número en la cuenta. . La mayoría de las personas repite automáticamente este camino cada dos semanas, sin dudar nunca de su inteligencia ni ver ningún riesgo en ello. Eso es lo que hacen las "personas inteligentes". Mucha gente ahora piensa que esto se llama "ahorros", pero de hecho, este proceso de financiarización convierte los ahorros para la jubilación en un tomador de riesgos permanente (se dice que es el segundo trabajo de tiempo completo de la mayoría de las personas). Es una lástima que alguien haya defendido la financiarización, y el resultado es que la línea entre ahorrar (no correr riesgos) e invertir (correr riesgos) se ha vuelto tan borrosa que la mayoría de la gente piensa que las dos actividades son la misma. Creer que la ingeniería financiera es necesaria para una jubilación feliz puede carecer de sentido común, pero se ha convertido en un mantra para muchos. ¿Quizás solo necesitas una mejor monedaTM? En las últimas décadas, las economías de todo el mundo, especialmente los países desarrollados (especialmente los Estados Unidos), se han financiarizado cada vez más. La financiarización inflada también es un gran impulsor de la noción de que desea que su dinero se aprecie. Pero la idea en sí ("tienes que dejar que tu dinero se aprecie") solo entrará en la conciencia general cuando todos se vean atrapados por la misma desafortunada realidad: que el dinero pierde valor con el tiempo. . El dinero se volverá cada vez más "sin valor" → Necesidad de hacer que el dinero se aprecie → Necesita productos financieros para que el dinero se aprecie → Reciprocar el poder adquisitivo del dólar (de 1970 a 2020) La urgencia de esta demanda está determinada en gran medida por el valor del moneda Está determinado por la velocidad de paso, pero esto es sólo el punto de partida, y lo terrible es que esto es el resultado de una planificación deliberada por parte del banco central. La gran mayoría de los bancos centrales del mundo tienen como objetivo reducir el valor de su moneda en aproximadamente un 2% anual aumentando la oferta monetaria. No importa cómo se hace y por qué se hace, lo que importa es que es una realidad que produce unos resultados. Los fondos de jubilación no se guardan para un día lluvioso, sino que se invierten en el mercado financiero y asumen riesgos permanentes, a menudo solo para mantenerse al día con la inflación creada por el banco central y mantener el valor de la riqueza de uno. Los bancos centrales diluyen el valor de las monedas, lo que lleva a una demanda tan deformada, que a su vez conduce a la popularidad de tales inversiones. Una economía sobrefinanciada es una consecuencia inevitable de la inflación, que induce a la asunción de riesgos permanentes y rompe el incentivo para ahorrar. Y un sistema que elimina el incentivo para ahorrar y obliga a las personas a asumir ciertos riesgos también puede crear inestabilidad que no desarrolle la productividad ni la sostenga a largo plazo. Incluso los más ignorantes del mundo pueden ver la verdad de un vistazo, y la fuerza dominante que impulsa la generalización de la financiarización y la ingeniería financiera es la estructura rota de incentivos del medio monetario. Pero el medio monetario es el soporte de todas las actividades económicas. Glassnode: La tasa de adopción de Bitcoin Segregated Witness ha alcanzado más del 72%: Jinse Finance informó que, según el último análisis de la empresa de análisis de blockchain Glassnode, la tasa de adopción de Bitcoin Segregated Witness (SegWit) ha alcanzado más del 72%, lo que significa que hay una capacidad de espacio de bloque más efectiva. Antes de junio de 2021, la tasa de adopción de SegWit es inferior al 55 % y el tamaño máximo de bloque es más pequeño que ahora. SegWit Segregated Witness es una actualización técnica de Bitcoin y su función es aumentar la capacidad máxima de datos de los bloques de Bitcoin. [2022/8/4 12:02:26] Hablando fundamentalmente, no hay pecado original en sociedades anónimas, bonos y cualquier vehículo de inversión agrupado. Los vehículos de nómina individuales a menudo tienen fallas estructurales, por lo que los vehículos de coinversión y los enfoques de asignación de capital pueden (y a menudo lo hacen) crear valor. La mancomunación de riesgos debido a la mancomunación de fondos no es un problema, ni lo es la existencia de activos financieros. Más bien, el problema subyacente es el grado en que una economía se ha financiarizado, y las respuestas racionales de las personas a una estructura monetaria rota y manipulada han llevado accidentalmente a niveles crecientes de financiarización. ¿Qué pasa si cientos de millones de participantes del mercado comienzan a darse cuenta de que la moneda que usan se crea artificialmente (e intencionalmente) para diluir su valor en un 2% por año? Acepta la inevitable pobreza o trata de seguir el ritmo de la inflación asumiendo un riesgo adicional. ¿Qué significa eso? Significa que si tienes dinero, debes invertirlo, pero también significa que puedes perder todo tu dinero. Este ciclo continuará mientras no se explique la devaluación de la moneda. Esencialmente, las personas ya están tomando riesgos en sus trabajos "día a día", pero luego están capacitados para arriesgar todo el dinero que ahorran solo para mantenerse al día con la inflación. Es exactamente como una jaula de hámster: el hámster corre en esta rueda solo para quedarse quieto. Puede parecer una locura, pero es la realidad. Y seguramente habrá consecuencias. La jaula del hámster del dólar Aunque a menudo se malinterpreta la relación entre el ahorro y el riesgo, cualquier persona que quiera acumular ahorros primero debe correr riesgos. Este riesgo se presenta de varias formas: invertir tiempo y energía en la búsqueda de algo que otros están dispuestos a ofertar (y deben estar dispuestos a seguir ofertando) para recibir el pago (y seguir recibiendo el pago). Este proceso comienza con la educación, la capacitación laboral y, en última instancia, es la mejora continua de un oficio que otros están dispuestos a comprar. Esto es arriesgado. Invertir tiempo y energía en tratar de ganarse la vida con algo que funciona para otras personas también es aceptar tácitamente un alto grado de incertidumbre sobre el futuro. Si tiene éxito, el resultado podría ser un salón de clases para estudiantes, una mercancía en un estante, un espectáculo de clase mundial, un trabajo manual de tiempo completo o cualquier otra cosa que alguien más considere valiosa. Participar en este proceso implica riesgos desde el principio, al mismo tiempo que espera que otros estén dispuestos a compensarlo por el tiempo invertido y el valor que les entrega. Una forma común de compensación es el dinero, porque el dinero como mercancía económica permite a las personas convertir el valor que pueden proporcionar en muchos tipos de valor creado por otros. En un mundo donde el dinero no se manipula, la mejor manera de entender el ahorro de dinero es como la diferencia entre el valor que uno crea para los demás y el valor que uno consume de los demás. La persistencia es simplemente consumo o inversión diferida al futuro, es decir, el ahorro representa valor que se ha creado pero que aún no se ha consumido. Sin embargo, nuestro mundo actual no es así. El dinero moderno es el excremento de rata en la sopa. BAGS supera la marca de $ 350 con un aumento intradiario del 4,89 %: los datos de Huobi Global muestran que BAGS subió a corto plazo y superó la marca de los $ 350. Ahora se informa en $ 350,0022, con un aumento intradiario del 4,89 %. El mercado fluctúa enormemente, así que por favor haga un buen trabajo en el control de riesgos. [2021/2/21 17:36:33] Los bancos centrales crean cada vez más dinero, lo que resulta en una devaluación permanente de los ahorros. Toda la estructura de incentivos de la moneda se manipula y socava la integridad de la moneda como un cuadro de mando que registra quién crea y cuánto valor consume. El valor creado hoy solo puede volver a comprar menos en el futuro porque el banco central arbitrariamente permite que entre en circulación más moneda. El dinero está destinado a ser una reserva de valor, pero en una economía construida intencionalmente por un banco central, todos se ven forzados sin darse cuenta a asumir riesgos en lugar de los ahorros monetarios que siguen depreciándose. La constante devaluación del ahorro monetario obliga a los miembros de las economías constituyentes a asumir riesgos innecesarios e injustificados. Por lo tanto, además de asumir (y cobrar por) el riesgo ya asumido, todo el mundo se ve obligado a asumir un riesgo incremental. Pierre Rochard y Nic Carter hablan sobre el ahorro y la inversión en Twitter Obligar a casi todos en una economía a asumir riesgos no es natural ni necesario para que una economía funcione. Por el contrario, este arreglo no conduce al problema de todo el sistema. Como función económica, la propia asunción de riesgos es productiva, necesaria e inevitable. La parte mala es que las personas se ven obligadas a asumir riesgos como consecuencia de la devaluación del banco central, sean o no conscientes de la causa y el efecto. La asunción de riesgos puede ser productiva solo si es subjetivamente consciente, voluntaria y se emprende con el propósito de acumular capital. Si bien existe una zona gris entre la inversión productiva y la inversión provocada por la inflación monetaria, no es fácil distinguirla claramente, pero una vez que la ves, la reconoces. La inversión productiva ocurre naturalmente en el mercado a medida que los participantes buscan mejorar sus vidas y las de sus seres queridos. Existe un incentivo inherente para asumir riesgos en un mercado libre. La intervención del banco central no ayudará, se sumará al caos. También puede volverse contraproducente cuando el punto de partida para asumir riesgos es más el secuestro que el libre albedrío. Esto es intuitivo y es lo que sucede cuando se realizan inversiones debido a la depreciación de la moneda. Recuerde, toda la inversión futura (y el consumo) proviene del ahorro de hoy. Manipular los incentivos monetarios, especialmente el deseo de ahorrar, distorsiona el momento y los términos de la inversión futura. Obliga a los ahorradores de todo el mundo a invertir, encendiendo innecesariamente la mecha que consume todos los ahorros monetarios. También crea inevitablemente un juego de patatas calientes: nadie quiere mantener la moneda porque sigue depreciándose (y lo contrario también es cierto, porque nadie quiere mantener la moneda y sigue depreciándose). ¿Qué tipo de inversiones crees que se harían en un mundo así? El derretimiento gradual del iceberg del banco central no creará un incentivo para ahorrar, sino que solo desencadenará una nueva ronda de asunción de riesgos perpetua, y la mayoría de los ahorros se invertirán casi de inmediato para asumir riesgos e invertir en activos financieros, ya sea Ya sea directamente por particulares o indirectamente por entidades financieras que absorben ahorros. Peor aún, las dos cosas se confunden tanto que la mayoría de la gente piensa que invertir, especialmente invertir en activos financieros, es ahorrar. No hay duda de que la inversión (ya sea en activos financieros o de otro tipo) de ninguna manera es igual al ahorro, y la asunción de riesgos provocada por el ahorro antiincentivo del banco central no es algo normal y natural. Cualquiera con sentido común y experiencia en el mundo real puede entender esto. Aun así, no cambia el hecho de que el dinero se deprecia cada año (porque lo hace), y la percepción de este hecho rige muy racionalmente el comportamiento de las personas. Todos se ven obligados a aceptar un dilema creado por el hombre. Detrás de esta idea de hacer apreciar tu propio dinero se encuentra una de las mayores estafas de todos los tiempos. No se puede hacer que el dinero se aprecie en absoluto; son los bancos centrales los que crean este terrible lío. El truco más grande jamás jugado por los bancos centrales es convencer a todos de que uno siempre debe correr riesgos para defender el valor que se ha creado. Esto es simplemente irrazonable, y la única forma práctica de terminarlo es encontrar una moneda mejor que elimine la asimetría inherente a la devaluación monetaria sistémica. Esta es la idea detrás de Bitcoin. Una mejor moneda que brinda a todos una ruta de salida confiable de esta jaula de hámster. Ya sea que piense que se trata de un juego amañado o que simplemente reconozca que la eterna degradación del fiat es una realidad, las economías de todo el mundo se han visto obligadas a aceptar un mundo en el que las monedas siguen devaluando. Si bien la intención original de una moneda devaluada es alentar la inversión y estimular el crecimiento de la "demanda agregada", cuando las fuerzas exógenas distorsionan los incentivos económicos, siempre hay consecuencias no deseadas. Si imprimir dinero pudiera resolver los problemas del mundo, creo que incluso los más cínicos estarían dispuestos a hacerlo, pero, de nuevo, solo los niños creerían tales cuentos de hadas. Lejos de ser un hechizo mágico que elimina los problemas, imprimir dinero puede hacer que se repitan. La estructura de la economía moderna ha sido completamente cambiada por el proceso de creación de dinero. La Fed puede creer que imprimir dinero fomenta la inversión productiva, pero lo que en realidad crea es una economía mal invertida y sobrefinanciada. La creciente financiarización de las economías es una consecuencia directa de la devaluación de la moneda y la manipulación del costo del crédito. Ningún cerebro puede ver la conexión: dinero devaluado artificialmente, ningún incentivo para retener dinero, rápida inflación de los activos financieros (incluso dentro del sistema crediticio); la causa y el efecto son tan obvios. Las industrias bancarias y de gestión de patrimonio fueron moldeadas por las mismas fuerzas. Como un traficante de drogas que ofrece darte el primero gratis. Los traficantes de drogas crean demanda para sus productos creando adictos. La Reserva Federal es el narcotraficante, la inflación monetaria es la droga y la financiarización en el mundo desarrollado es el drogadicto. Luego de la devaluación de la moneda manufacturada, se desarrolló y apareció el mercado de productos financieros que no tenían demanda. Todo tipo de productos financieros hacen todo lo posible para ayudar a las personas a desarrollar formas de salir de la trampa cavada por la Reserva Federal. Cuando la moneda está inflada, surge la necesidad de asumir riesgos y generar rendimientos. Fuente: Staticica Con el tiempo, la industria financiera se convertirá en una parte cada vez más grande de la economía porque habrá cada vez más demanda de servicios financieros (¿por qué? Ya se entiende). Acciones, bonos corporativos, bonos del tesoro, deuda externa, fondos mutuos, ETF de acciones, ETF de bonos, ETF apalancados, ETF de apalancamiento triple, acciones fraccionarias, valores respaldados por hipotecas (MBS), paquetes de deuda garantizados (CDO), valores respaldados por deuda ( CLO), swaps de incumplimiento crediticio (CDS), swaps de incumplimiento crediticio (CDX), CDS/CDX sintéticos y más. Todos estos productos representan la financiarización de la economía, y cuanto más dañada esté la función del dinero, más importante (mayor será la demanda) de estos productos. Cada transferencia incremental de riesgo a la agrupación, empaquetado y reempaquetado puede estar relacionada con la estructura de incentivos endógena y dañada de la moneda, y con la necesidad artificialmente inducida de "hacer crecer el dinero". Nuevamente, no estoy diciendo que ciertos productos financieros e instrumentos financieros no creen valor; estoy diciendo que la medida en que las personas usan productos financieros y la medida en que se acumulan las capas de riesgo está determinada en gran medida por una estrategia saboteada deliberadamente. estructura de incentivos de la política monetaria. Fuente: Staticica Mientras que la gran mayoría de los participantes del mercado duermen bien después de que la Reserva Federal normaliza un objetivo de inflación anual del 2 %, piense en las consecuencias de la política vigente durante diez o incluso veinte años. Esto significa que el valor de sus ahorros se reducirá en un 20 % y un 35 % (reducción compuesta) durante 10 o 20 años.

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