Ha llegado el momento, ¿comenzará 2021 el auge de la cotización de criptomonedas?

Título original: "Ha llegado la ola de listados cifrados"

Desde finales de 2020 hasta principios de 2021, hay noticias frecuentes sobre el progreso de la cotización de las plataformas de comercio de criptomonedas.

Sin embargo, así como los ETF de Bitcoin han sido difíciles de aprobar, actualmente hay muy pocos intercambios de criptomonedas que se han incluido con éxito.

En resumen, las principales razones son las siguientes:

En primer lugar, las normas reglamentarias existentes no se aplican a la industria del cifrado y no existe una base para la regulación;

En segundo lugar, debido a la consideración de la lucha contra el lavado de dinero y la financiación del terrorismo, las agencias reguladoras representadas por la SEC de EE. UU. son estrictas con la innovación (riesgo) de encriptación y es difícil liberarla.

Tercero, las criptomonedas son altamente volátiles y riesgosas.

Sin embargo, así como algunas empresas han fallado repetidamente en la aplicación de los ETF de Bitcoin, incluir este asunto siempre ha sido una alta prioridad en la lista de tareas pendientes de las empresas de criptomonedas como Coindesk, y las empresas de criptomonedas no dejarán de intentarlo.

La Reserva Federal imprimió dinero para liberar agua, Bitcoin rompió nuevos máximos y las instituciones aumentaron o incluso mantuvieron BTC en sus carteras... En este contexto, la distancia entre la industria de las criptomonedas y la palabra "listado" se está acercando.

La denominada cotización significa que las acciones emitidas por la empresa pueden negociarse en la bolsa de valores.

Para las empresas de criptomonedas, esto significa que el círculo financiero tradicional puede negociar las acciones de las empresas cifradas, es decir, el valor de las empresas cifradas se transfiere al círculo bursátil.

Los inversores tradicionales pueden utilizar las empresas de cifrado, las empresas de cifrado e incluso toda la industria del cifrado como objetivos para la inversión o la especulación en forma de valores de una manera más aceptable o compatible.

Por lo tanto, salir a bolsa, para las empresas encriptadas, significa ser aceptado por el círculo financiero tradicional y tener un mayor grado de "cumplimiento".

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En la actualidad, existen principalmente 4 métodos de listado.

El primero es el IPO (oferta pública inicial) que escuchamos a menudo, en el que una empresa vende sus propias acciones al público por primera vez y recauda fondos de esta manera.

El segundo es un listado directo. En julio de 2020, Reuters informó que cuando Coinbase se estaba preparando para la cotización, dijo que podría omitir la oferta pública inicial y optar por cotizar en bolsa directamente.

La diferencia entre la cotización directa y la oferta pública inicial es que la cotización directa no requiere un suscriptor, lo que puede ahorrar hasta cientos de millones de dólares en tarifas de suscripción.

La cotización directa no emite nuevas acciones ni recauda fondos del mercado, por lo que el valor de las acciones de los accionistas originales no se diluirá y no hay período de bloqueo para las transacciones.

La tercera es la cotización de puerta trasera, que se refiere a lograr la cotización mediante la fusión con una empresa que cotiza en bolsa que no tiene negocios, activos o pasivos para formar una nueva entidad.

En comparación con la oferta pública inicial, la cotización de puerta trasera requiere menos tiempo y costo, y la tasa de éxito es mayor. Por ejemplo, Huobi se incluyó en la lista a través de Tongcheng Holdings en 2019, y la empresa fusionada se denominó "Huobi Technology Holdings Co., Ltd".

La cuarta es la lista de SPAC.

El nombre completo de SPAC es Special Purpose Acquisition Corp, que es una "compañía de adquisición de propósito especial".

Yearn anunció el lanzamiento de las bóvedas de Yearn en Optimism: El 7 de octubre, Yearn anunció que lanzará las bóvedas de Yearn en Optimism, brindando oportunidades de ingresos mineros para bóvedas como DAI, WBTC, WETH, USDC y sUSD. [2022/10/7 18:41:58]

El objetivo de esta "empresa ficticia" es encontrar una empresa no cotizada con grandes perspectivas de crecimiento y fusionarse con ella para cotizar.

Bakkt anunció en enero de este año que se fusionaría con la compañía de cheques en blanco VPC Impact Acquisition Holdings para cotizar, que en realidad busca cotizar a través de SPAC.

En términos generales, debido a la incertidumbre regulatoria en el campo de las criptomonedas, la tasa de éxito de cotizar en bolsa a través de una oferta pública inicial es muy baja. Esta puede ser la razón por la cual las empresas de máquinas mineras como Bitmain y Ebang International no han solicitado cotizar en bolsa muchas veces.

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Por el contrario, puede haber un número cada vez mayor de empresas de cifrado que busquen cotizar en bolsa a través de listados directos o SPAC.

La industria de la criptografía siempre ha tenido expectativas para los listados.

En 2018, Coinbase recibió USD 300 millones en financiamiento de la Serie E liderado por Tiger Global Fund. Desde entonces, la industria ha estado especulando y haciendo circular la noticia de la cotización de Coinbase.

El 8 de diciembre de 2020, Coinbase anunció a través de Twitter que había enviado el formulario S-1 a la SEC y esperaba que la SEC lo aprobara para permitirle realizar una oferta pública.

Scienjoy anunció que pagará US$40 millones para adquirir más negocios en los campos de streaming de contenido y NFT: el 29 de diciembre, la plataforma de música en streaming Scienjoy (SJ) anunció que pagará US$40 millones para adquirir más negocios de streaming de contenido y NFT en el campo. (Observación del mercado) [2021/12/29 8:12:56]

Fuente: Twitter

Vale la pena señalar que desde finales de diciembre de 2020 hasta principios de enero de este año, después de Coinbase, varias otras plataformas de comercio de cifrado anunciaron su progreso en la lista.

Bakkt anunció que se fusionará y cotizará con VPC Impact Acquisition Holdings a través de SPAC. Los fundadores de Gemini, los hermanos Winterles, también dijeron que Gemini consideraría salir a bolsa.

El 25 de diciembre, el precio de Bitcoin superó un nuevo máximo y se disparó a más de $40 000 en un mes a partir de principios de 2021;

Los gigantes tradicionales, incluidos MicroStrategy, Grayscale, Guggenheim, Paypal, Square, Black Rock, etc., han agregado BTC o incluso BTC en gran medida en sus carteras de inversión;

Gary Gensler, quien tiene mucha investigación en el campo de las criptomonedas, fue designado como el nuevo presidente de la SEC de los Estados Unidos;

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Tal vez sea en este contexto que el tiempo para que las empresas de criptomonedas se hagan públicas esté madurando gradualmente.

Pública o confidencialmente, salir a bolsa se está convirtiendo en un intento generalizado por parte de las empresas criptográficas. Un abogado estadounidense le dijo a Beep News que está manejando varios casos de cotización de empresas de criptomonedas.

Las empresas de encriptación también están explorando cómo obtener puestos de listado compatibles. En este proceso, obviamente, son muy importantes las instituciones o el personal con experiencia empresarial relevante.

Se informa que Goldman Sachs liderará la cotización de Coinbase.

Según la información de Longhash, antes de enviar el formulario S-1, los miembros de la junta directiva y la estructura de gestión de Coinbase han sufrido ajustes sustanciales, y se nombrarán cuatro nuevos miembros de la junta directiva en 2020.

Brain Brooks, exdirector interino de la Oficina del Contralor de la Moneda (OCC) de EE. UU., también fue director de cumplimiento de Coinbase.

En julio de 2020, unos meses antes de que Coinbase presentara su formulario S-1, Coinbase nombró a Paul Grewal, que tenía experiencia como magistrado, como director legal.

En segundo lugar, el método de cotización afectará en gran medida el éxito de la cotización.

Diginex es la primera empresa pública con un intercambio de criptomonedas que cotiza en Nasdaq. El negocio de la compañía incluye el comercio de criptomonedas, la custodia de activos digitales, la gestión de inversiones y la consultoría de titulización.

Diginex completó su cotización a través de un SPAC en 2020. Como se mencionó anteriormente, la cotización en forma de SPAC, siempre que ambas partes de la adquisición estén de acuerdo y se complete la colocación, la transacción puede llevarse a cabo.

Por lo tanto, se considera que Bakkt, que anunció en enero de este año que cotizará a través de una fusión SPAC, cotizará antes que Coinbase.

Bakkt siempre ha estado fuertemente asociado con el cumplimiento. En 2019, Bakkt lanzó el primer producto de futuros de bitcoin compatible con entrega física. La empresa matriz de Bakkt, el fundador de Intercontinental Exchange ICE, Jeffrey Sprecher, cuya esposa ha participado activamente en la política.

Por lo tanto, Bakkt puede tener un juicio más preciso al cotizar.

Pero ya sea Coinbase o Bakkt, una con una valoración de 28 000 millones de dólares estadounidenses, otra con una valoración de más de 2 000 millones de dólares estadounidenses, u otras empresas cifradas, su proceso de cotización se convertirá en un paradigma de la industria.

La plataforma de comercio de encriptación cotiza en el mercado de valores de EE. UU. y enfrenta principalmente las siguientes dificultades.

En primer lugar, desde la perspectiva de la SEC, como se mencionó anteriormente, es difícil eliminar la aplicación de criptomonedas en el lavado de dinero y el financiamiento del terrorismo.Desde un punto de vista, las agencias reguladoras, incluida la SEC, son estrictas con la industria y difíciles de liberar.

En segundo lugar, el marco legal actual no es completamente aplicable a la industria del cifrado, la supervisión aún no está clara y no hay reglas a seguir.Bajo los factores inciertos, la SEC se mantiene cautelosa y la posibilidad de rechazar la OPI de las empresas de cifrado es muy alto.

En tercer lugar, para la solicitud de cotización, la SEC puede prestar atención al informe financiero de la empresa, si las ganancias son sostenibles, si el precio de las acciones puede mantener la estabilidad, qué riesgos enfrenta y cómo proteger a los inversores.

Para las plataformas comerciales encriptadas, la volatilidad de la criptomoneda en sí es un gran factor de inestabilidad. La seguridad de la plataforma, la naturaleza interregional de los usuarios, etc. son puntos de riesgo. La SEC también requiere que la empresa divulgue los puntos de riesgo en detalle.

En cuarto lugar, desde la perspectiva de una plataforma de comercio encriptada, si la cotización tiene éxito, la plataforma debe informar periódicamente. Las propuestas regulatorias recientes de los EE. UU. también mencionan la necesidad de reportar transacciones e información del usuario relacionada con billeteras autohospedadas.

La industria se encuentra en un período crítico. Si la inclusión en la lista tiene éxito, la industria marcará el comienzo de una mayor aceptación, pero al mismo tiempo, las empresas que incluyen plataformas de comercio encriptadas también deben elegir y conciliar entre las intenciones originales de supervisión, descentralización y anticensura. .

Artículo de referencia:

"Los últimos y más completos 6 métodos y procedimientos para cotizar en los Estados Unidos en 2019" por Greenfield Listing Road

"Detrás de la cotización de Coinbase: el capital chino ingresa al mercado, con una valoración de $ 28 mil millones" por Shenchao

"Coinbase se está preparando para salir a bolsa este año, ¿qué impacto tendrá en la industria de la moneda digital?" | Selección de estrella horneada" por LongHash Blockchain Information

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