El proceso de evolución de los cinco modelos de distribución de tokens desde 2009

Con la tendencia de los precios de Bitcoin, más capital buscará lugares para invertir fondos, y la distribución de tokens es el "punto culminante" entre ellos. Esta es también la parte más dinámica de esta industria. Nos gusta estar a la vanguardia de esto. vanguardia de la industria. Los inversores inteligentes saben que "temprano" es la clave del éxito. Realice inversiones de capital de riesgo desde el principio, por ejemplo, antes de aterrizar en una plataforma comercial superior.

Debido a la lentitud del mercado de valores tradicional, existen muchas restricciones para los inversores individuales; los inversores de todo el mundo se sienten atraídos por la liquidez, la transparencia y el fuerte efecto de red del mercado cifrado. En muchos sentidos, la distribución de tokens (en todas sus formas) está revolucionando los mercados de capitales globales y democratizando las oportunidades de inversión de alto rendimiento.

Anteriormente, la industria de las criptomonedas generó una serie de emocionantes modelos de distribución de tokens que captaron la atención de los inversores. Tan pronto como se desvaneció el entusiasmo en torno a las ICO, el mercado se sintió atraído por las IEO y el reciente auge en la minería de liquidez.

Siguiendo la evolución del modelo de distribución de tokens desde Satoshi Nakamoto hace diez años hasta hoy, definitivamente notaremos la increíble velocidad de innovación y experimentación. Si se usa 2020 como punto de referencia, los próximos 12 meses seguramente presentarán algunas oportunidades notables que energizarán a nuestra comunidad y harán que el ecosistema criptográfico sea más vibrante.

Comencemos en la fuente y echemos un vistazo más de cerca a la historia de la distribución de tokens.

Desde los primeros días de Bitcoin, la distribución de tokens ha formado un componente central de todas las redes criptográficas. En 2009, Satoshi Nakamoto diseñó el sistema de minería Bitcoin y distribuyó una cantidad limitada de tokens (Bitcoin) a quienes apoyaban la red diseñada por Satoshi Nakamoto. Trabajen para ganar bitcoins. Si bien podía prever guerras de hardware cada vez mayores en el futuro, su objetivo inicial era atraer a la mayor cantidad de personas posible a la red para garantizar la distribución a una audiencia lo suficientemente grande.

A medida que la industria comenzó a madurar, las ICO (ofertas iniciales de monedas) surgieron como una forma novedosa de lanzar nuevos proyectos y distribuir tokens. Los inversores interesados ​​podrán obtener tokens que fueron preminados o ya asignados en el lanzamiento del proyecto al proporcionar bitcoins a los primeros desarrolladores para respaldar el lanzamiento del nuevo protocolo.

El volumen total de bloqueo de la red Ethereum L2 es de 3780 millones de dólares estadounidenses: según Jinse Finance News, según los datos de L2BEAT, a partir de ahora, el volumen total de bloqueo en Ethereum Layer 2 es de 3780 millones de dólares estadounidenses, una caída del 20,77% en los últimos 7 días. Entre ellos, el programa de expansión Arbitrum tiene la mayor cantidad de posiciones bloqueadas, que ronda los 1.910 millones de dólares estadounidenses, lo que representa el 50,23%. Seguido por dYdX, el volumen de bloqueo es de 723 millones de dólares estadounidenses, lo que representa el 19,11%. El optimismo ocupa el tercer lugar, con un volumen de bloqueo de 662 millones de dólares estadounidenses, lo que representa el 17,51%. [2022/6/20 4:39:07]

El primero en aprovechar este nuevo mecanismo de financiación fue Mastercoin en 2013. Si bien es posible que Mastercoin ya no sea un nombre familiar, definitivamente reconocerá su protocolo renombrado Omni, que fue la base de USDT antes de expandirse a otros protocolos como Ethereum. En 2014, Ethereum siguió la estrategia de Mastercoin y recaudó más de 2700 BTC dentro de las 12 horas posteriores a la preventa.

En este punto, Ethereum desbloquea el potencial de distribución de tokens y se abre una puerta completamente nueva. Combinado con el estándar de token ERC-20 relativamente nuevo, hace que sea muy fácil para los fundadores lanzar nuevos proyectos en Ethereum. De 2017 a 2018 (y aún en la actualidad), se invirtieron miles de millones de dólares en el mercado de ICO, en proyectos basados ​​en Ethereum y nuevas cadenas públicas diseñadas para competir con Ethereum.

No hace falta decir que los proyectos IC0 varían mucho en calidad. Algunos proyectos de 2017 todavía se están desarrollando y creciendo, algunos están muertos y muchos son francamente fraudulentos. El gran volumen y la cantidad de dinero involucrado provocaron una regulación más estricta en todo el mundo y, finalmente, muchos equipos se alejaron de las ICO de Ethereum a enfoques más regulados, incluidos los SAFT (Simple Agreement for Future tokens, o "SAFT"). CoinList y Protocol Labs desarrollaron SAFT que permiten a los inversores acreditados participar en distribuciones de tokens calificadas, pero hay muchos otros proyectos que evitan por completo las ventas públicas y recaudan capital en mercados privados a través de capital privado u otros vehículos.

Después de la épica caída de las criptomonedas de 2018, los proyectos emergentes comenzaron a desvincularse de IC0. Muchos ven el frenesí de distribución de tokens de la era de las ICO como el catalizador de una carrera alcista salvaje y el fuerte declive que siguió. En 2018, mientras las ICO continuaron creciendo, el crecimiento de las plataformas comerciales en el ecosistema criptográfico condujo al desarrollo de las IEO (Ofertas de intercambio iniciales).

A diferencia de las ICO, que originalmente se concibieron como un mecanismo de recaudación de fondos justo y descentralizado, las IEO son administradas por plataformas comerciales en nombre de proyectos que buscan recaudar fondos mientras cotizan en una bolsa. Muchos proyectos que esperan emitir tokens lo ven como una oportunidad para garantizar la liquidez de sus tokens después del lanzamiento, mientras que los intercambios lo ven como una forma de recompensar los mejores proyectos de la plataforma al seleccionar proyectos de alta calidad y lanzar la distribución de tokens a clientes leales.

Los emisores de tokens deben pagar tarifas de cotización y un porcentaje de los tokens vendidos durante la IEO. A cambio, los tokens del proyecto se venderán en el intercambio y, una vez finalizada la IEO, el intercambio listará sus tokens. Los IEO tienden a existir solo en plataformas fuera de los EE. UU., y aunque los IEO han caído en desgracia, continúan existiendo en Binance y otros intercambios asiáticos. Proyectos como Matic e Injective aprovechan los efectos de red de los intercambios criptográficos para atraer mucha atención durante los eventos de distribución de tokens.

Independientemente del título, la mayoría de las distribuciones de tokens ofrecen un precio fijo a los compradores. Pero también ha habido algunos experimentos con diferentes modelos de precios, incluidas las subastas de Gnosis o Ethereum que eleva el precio de IC0. Muchos proyectos en la actualidad (incluida la propia plataforma CoinList) han introducido el mecanismo de subasta holandés para facilitar un descubrimiento de precios más justo y preciso.

Dos ejemplos destacados son las subastas de Celo y Solana en CoinList, con decenas de miles de personas participando en estos proyectos de más de 130 países.

La innovación en la distribución de tokens se ha acelerado considerablemente en los últimos doce meses. Desde distribuciones de staking como NuCypher y Oasis, hasta ventas comunitarias en Near y Flow, la participación en distribuciones de tokens en 2020 es emocionante.

Sin embargo, muchos proyectos, especialmente en el espacio de DeFi, han optado por evitar por completo las ventas de tokens, experimentando en su lugar con un nuevo modelo de distribución. Bajo el liderazgo de Compound, varios proyectos DeFi lanzaron y distribuyeron sus tokens directamente en las manos/carteras de los usuarios de sus protocolos. En 2020, Uniswap, 1inch y Compound distribuyeron más de mil millones de dólares en tokens a sus usuarios para alentarlos a usar la plataforma y darles voz en la gobernanza.

Vale la pena señalar que muchos mecanismos de distribución de tokens en DeFi no incluyen un componente de recaudación de fondos, sino que se enfocan en distribuir tokens a usuarios que brindan valor al protocolo (es decir, brindan liquidez), tal como lo hizo la minería de Bitcoin de Satoshi Nakamoto. Sin embargo, el proceso no está exento de problemas, como señala el artículo de Andre Cronje que se hizo viral la semana pasada:

"Tu valor está en tu token. ¿Apreciación del token? Construiste un protocolo emocionante, el futuro de las finanzas... ¿El precio del token cayó? Eres un mentiroso, un proyecto falso, un programador de mierda..."

Las ofertas de tokens de DeFi pasaron exactamente por las etapas por las que pasa cualquier nueva tecnología en los mercados de capital: un período de actividad caótica y dolores de crecimiento, seguido de reestructuración y ganancias de eficiencia.

Con la creciente aceptación de las distribuciones de participación, las ventas comunitarias, las subastas, la extracción de liquidez de DeFi y el impulso masivo de Polkadot y sus Parachain Crowdloans (PCL), la distribución de tokens en 2021 brindará excelentes oportunidades para los inversores Chance.

Para 2021, las distribuciones de tokens pueden comenzar a incorporar elementos clave de las distribuciones de tokens tradicionales (para atraer multitudes) y las distribuciones de tokens DeFi (para incentivar a los usuarios a brindar valor a los proyectos). En 2021, veremos una mayor integración entre proyectos y titulares de fichas a través de mecanismos de incentivos, lo que hará de esta parte una parte importante y dinámica de las criptomonedas.

Título original: "La evolución de los modelos de distribución de tokens"

Fuente original: CoinList

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