Golden Sentinel 丨 ETH supera los $ 250, pero ¿provocará más volatilidad esta vez?

Jinse Finance Blockchain Noticias del 12 de febrero   ¡Ethereum finalmente superó los $250! Pero la pregunta es, ¿son realmente buenas noticias?

En el momento de escribir este artículo, según datos de CoinMarketCap, el precio de Ethereum alcanzó los $251,72, un aumento del 14,58% en 24 horas, y su valor de mercado superó los $27,600 millones. Pero si analiza los precios de las opciones en las últimas semanas, puede encontrar que en los próximos seis meses, Ethereum puede tener más volatilidad que Bitcoin.

La empresa de análisis de derivados de criptomonedas Skew descubrió que la diferencia entre la volatilidad implícita de Ethereum y las opciones at-the-money de Bitcoin de seis meses ha aumentado al 22%, una situación que los inversores pueden pensar que la volatilidad de Ethereum será menor en los próximos seis meses. superará a Bitcoin. Sin embargo, cabe señalar que este indicador solo refleja volatilidad, es decir, Ethereum puede caer más que Bitcoin, pero por otro lado, también es muy probable que su alza supere a Bitcoin.

Se aprobó la propuesta de Anchor Protocol sobre agregar bATOM como garantía: el 6 de abril, según el sitio web oficial, se aprobó la propuesta No. 22 de Anchor Protocol sobre agregar bATOM como garantía. Según la propuesta, la relación préstamo-valor (LTV) máxima de bATOM se establece en 60%.

Según noticias anteriores, bATOM encapsula principalmente stkATOM (construido por pSTAKEFinance) en el ecosistema de Terra, de modo que los titulares de stkATOM puedan obtener liquidez apostando en Anchor mientras garantizan las recompensas de apuestas de ATOM. [2022/4/6 14:07:38]

La volatilidad implícita de las opciones at-the-money de Ethereum alcanzó su punto más bajo de 4,7 % en octubre del año pasado, pero ha tenido una tendencia ascendente desde entonces, y su aumento ha sido superior al de Bitcoin en los últimos tres años y medio. medios meses En los últimos dos meses a fines del año pasado, el precio de Bitcoin cayó un 21% y el precio de Ethereum cayó un 30% ¡El doble de dinero!

Para aquellos que no saben mucho sobre el concepto de volatilidad implícita, Jinse Finance dará una explicación simple aquí: Volatilidad implícita (Volatilidad implícita) es sustituir el precio de transacción de opciones o garantías en el mercado en el modelo de precio teórico de garantías< ;Black -Modelo de Scholes>, el valor de la volatilidad invertida. Dado que el modelo de valoración de opciones (como el modelo BS) proporciona la relación cuantitativa entre el precio de la opción y cinco parámetros básicos (precio de la acción subyacente, precio de ejecución, tasa de interés, tiempo de vencimiento y volatilidad), siempre que los primeros cuatro parámetros básicos y El precio de mercado real de la opción se sustituye en la fórmula de fijación de precios como una cantidad conocida, y la única cantidad desconocida se puede resolver a partir de ella, y su tamaño es la volatilidad implícita. En términos generales, cuanto mayor sea la volatilidad implícita de los warrants, mayor será el riesgo implícito. Los inversores en garantías no solo pueden comprar y vender garantías utilizando la dirección de cambio del precio de las acciones subyacentes de las garantías, sino también beneficiarse de los cambios en el rango de fluctuación de los precios de las acciones. En términos generales, la volatilidad no sube ni baja indefinidamente, sino que fluctúa de un lado a otro dentro de un rango. Los warrants call se compran cuando la volatilidad es pequeña y los warrants put se venden cuando la volatilidad es alta.

Cabe señalar que la volatilidad implícita no es un indicador para evaluar la dirección del desarrollo del mercado, es decir, no puede utilizar este indicador para juzgar si el mercado se desarrollará en la dirección de un mercado alcista o bajista. tendencia ascendente o descendente. Sin embargo, dado que los comerciantes suelen asociar una mayor volatilidad con los mercados bajistas, la volatilidad implícita es más un indicador de "riesgo" para la mayoría de los inversores.

En los últimos meses, parece que el riesgo de los activos de ethereum no ha sido tan grande como se imaginaba, al menos en comparación con bitcoin.

La volatilidad real es un método de medición de la volatilidad, que se refiere a la medición del grado de volatilidad del retorno de la inversión dentro del período de validez de la opción. Se basa principalmente en la descomposición del ingreso y la teoría del cambio secundario para reflejar la desviación estándar. del precio medio del activo subyacente, normalmente expresado en forma de porcentaje.

Cuanto mayor sea la volatilidad histórica de un activo, mayor será el riesgo.

El diferencial de volatilidad realizado de seis meses entre ethereum y bitcoin aumentó 13 puntos porcentuales la semana pasada a su nivel más alto desde el 13 de julio de 2019, lo que ilustra el mayor riesgo inherente de ethereum en relación con bitcoin. Pero a pesar de que el "riesgo" reciente es mayor que el de Bitcoin, a la larga, Ethereum reducirá relativamente su riesgo a un nivel cercano al de Bitcoin.

De acuerdo con la teoría de la reversión a la media, con el tiempo, el indicador siempre volverá a su nivel promedio histórico, y lo mismo se aplica a la volatilidad implícita y la volatilidad histórica. Esto parece sugerir que es probable que la diferencia entre la volatilidad actual e histórica "revierta" a los promedios históricos durante los próximos seis meses.

En resumen, es probable que Ethereum sea más volátil en un futuro cercano en relación con Bitcoin.

Parte de este artículo está recopilado de coindesk

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