¿Por qué el crecimiento de Ethereum DeFi no aumenta el precio de ETH?

Desde hace varios años, las finanzas descentralizadas (DeFi) han sido el mayor revuelo en Ethereum. Según datos de Defi Pluse, desde agosto de 2017, el mercado de DeFi ha crecido de cero a 800 millones de dólares. Desde el lanzamiento de MakerDAO, ha habido seis aplicaciones Ethereum DeFi, cada una con al menos $ 10 millones en criptomonedas.

DeFi se refiere a un conjunto de aplicaciones descentralizadas que se utilizan para reemplazar los servicios de las instituciones financieras tradicionales.Puede construirse en varias redes de criptomonedas, incluido Bitcoin, pero actualmente la más asociada es Ethereum.

Sin embargo, el precio de ETH no aumentó ya que Ethereum DeFi captó más y más fondos.

El token nativo de Ethereum todavía ha bajado más del 80 por ciento desde su máximo histórico de $ 1419.96 en enero de 2018, según el precio de éter a dólar de Coinbase en TradingView. Sin embargo, el precio actual casi se ha duplicado desde el punto más bajo en diciembre de 2018.

La capitalización total del mercado global de criptomonedas cae a $ 1,58 billones: la capitalización total del mercado global de criptomonedas ahora es de alrededor de $ 1,58 billones, según Coingecko. El valor de mercado de Bitcoin representa el 41,8 % del valor de mercado total de las criptomonedas, y ETH representa el 17,5 %. [2021/5/19 22:21:56]

En una nota peor, los datos de Coin Metrics muestran que ETH cotiza más bajo frente a BTC que en marzo de 2016.

Entonces, ¿por qué el soporte de ETH para las aplicaciones DeFi no aumenta su propio precio?

Para profundizar en el impacto (o la falta del mismo) de las aplicaciones DeFi en los precios de ETH, LongHash contactó a Anil Lulla y Yan Liberman de la firma de investigación de criptoactivos Delphi Digital.

Comparado con la Burbuja ICO de 2017 

La proporción de posiciones largas y cortas en contratos de BTC fue de 1,21, y la cantidad total de posiciones de contratos fue de 2.816 millones de dólares estadounidenses: a las 10:30 del 7 de abril, según OKEx Trading Big Data, la proporción de posiciones largas y cortas en BTC contratos fue de 1.21, y el número de posiciones largas en el mercado representó Alto; la base de contrato trimestral es superior a US $ 3,500, la tasa de financiamiento de contrato perpetuo es positiva, y la cantidad total de posiciones de entrega y contrato perpetuo es de US $ 2,816 mil millones, que generalmente está dominado por muchas tropas; en términos de entrega de BTC y posiciones de élite de contratos perpetuos, la proporción de cuentas múltiples es del 59%, y la cuenta de élite tiene una posición larga de 26.32%. A juzgar por los datos del contrato de opción, la relación de compra activa de compra/venta es de 2,89, la relación de venta activa de compra/venta es de 8,05, y domina el volumen activo de venta alcista y de venta. [2021/4/7 19:54:08]

El auge de DeFi es insignificante

Dos investigadores de Delphi Digital nos dijeron que aunque hay muchas cosas que esperar en DeFi en el futuro, en comparación con el nivel de actividad durante el período de la burbuja ICO en 2017, esta nueva aplicación de Ethereum no es nada en absoluto.

La Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma y otros ministerios: Acelerar la promoción piloto del renminbi digital: La Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma y otros ministerios y comisiones declararon que acelerarán la promoción piloto del renminbi digital, darán prioridad a algunas ciudades con nuevos activos consumo para proyectos piloto, y centrarse en mejorar la eficiencia de las operaciones financieras y reducir los costos de las transacciones financieras. (Perspectivas de Wall Street) [2021/3/25 19:16:50]

"Es necesario que comparemos primero el volumen de DeFi y ETH", dijeron los dos de Delphi Digital, "La cantidad de ETH bloqueados en aplicaciones DeFi acaba de superar los 3 millones. Aunque ha aumentado en aproximadamente 1 millón en comparación con el mismo período del año pasado, todavía es solo Eso es menos del 3% del suministro total de ETH de 109 millones ".

Continúan señalando que los 3 millones de ETH actualmente bloqueados en varias aplicaciones DeFi también son insignificantes en comparación con los 16 millones de ETH recaudados en las ICO entre mediados de 2016 y mediados de 2018. Cabe señalar que el suministro total de ETH en ese momento era menor que ahora, entre 81 millones y 101 millones. En otras palabras, la proporción de financiación de ICO calculada en base a la oferta de ETH en ese momento es incluso mayor que la proporción calculada en base a la oferta actual.

"Sin embargo, aquí también queremos recordarles a todos que este no es un conjunto de comparaciones correspondientes exactas, porque los 16 millones de ETH durante el período de la ICO no se bloquearon al mismo tiempo", agregó Delphi Digital, "Sin embargo, en términos de aproximadamente 11,5 millones de ETH recaudados en la ICO a fines de 2017 Desde la perspectiva de decenas de miles de ETH, solo alrededor del 29% se transfirieron a los intercambios. Podemos decir con certeza que el optimismo general del mercado es la razón principal del aumento en Precios de ETH en 2017, pero estos datos también nos ayudan a cuantificar el precio de la demanda de ETH durante el período ICO. La reacción también nos permite comprender por qué las fluctuaciones provocadas por DeFi siguen siendo tan pequeñas".

Lulla y Liberman también señalaron que la mayoría de las DeFi actualmente solo se destacan entre los especuladores que quieren mantener ETH durante mucho tiempo mientras aumentan la capacidad de producción de ETH.

“En pocas palabras, estos proyectos DeFi no están atrayendo nuevo capital a ETH como presión de compra”, dijeron.

¿El retiro de efectivo de ETH durante el período de ICO también afectará el aumento de precio?

Un informe anterior de Delphi Digital señaló que la venta de ETH por parte de las partes del proyecto ICO ha suprimido en gran medida los aumentos de precios. En el informe de febrero de 2019, encontraron que el 60 % del ETH rastreado de las ICO se había transferido a los intercambios, y esto no incluía las transacciones OTC perdidas.

Cuando se le preguntó si la venta actual de esta parte de ETH seguirá obstaculizando el aumento de precios, Delphi Digital respondió: "Esta pregunta es difícil de responder. Por un lado, no hay tanto ETH en el período restante de ICO en la actualidad, por lo que puede pensar que el impacto no es tan grande, pero por otro lado, para determinar si hay un impacto, debe medir la demanda promedio de ETH, en la actualidad, la mayor parte de la demanda todavía es para especulación, y el la demanda no es grande, por lo que esto también está reduciendo el factor A del precio".

En este sentido, Delphi Digital agregó: "El principal factor que afecta el precio de ETH ahora puede ser un comportamiento más especulativo de compradores y vendedores que el retiro de efectivo de ICO".

Si las aplicaciones DeFi quieren tener un mayor impacto en el precio de ETH, necesitan cosechar un grupo de nuevos usuarios que no han tenido ETH durante muchos años. Desde la perspectiva de Delphi Digital, el pensamiento especulativo de las personas sobre ETH sigue siendo el principal factor que afecta la valoración de este activo.

El máximo rendimiento de la inversión es mantener durante mucho tiempo todo el camino sin cambiar los fundamentos de las variedades de inversión.

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