Observación dorada | Comprenda los cuatro principales intercambios de contratos en un artículo

Recientemente, los inversores han visto una ola de nuevos productos de criptoderivados que permiten a los comerciantes hacer apuestas sobre si los precios subirán o bajarán. Si bien estos instrumentos ofrecen oportunidades de ganancias mucho mayores que la participación inicial, si un inversor elige la apuesta incorrecta, su posición puede liquidarse y, como resultado, todos sus fondos pueden perderse. Dada la alta volatilidad de los activos criptográficos, los derivados criptográficos pueden ser muy riesgosos. Pero, por supuesto, un alto riesgo puede generar una gran recompensa.

Como una herramienta para evitar el riesgo de fluctuaciones de precios, el contrato brinda a los inversores minoristas e institucionales opciones para la inversión de tendencia y la cobertura de riesgos.Hoy se ha conocido la migración de este juego popular en el mercado financiero tradicional al mercado de criptomonedas.Bitcoin y otros transacciones de contratos de criptomonedas.

Según los datos de coingecko, hay 405 casas de cambio de divisas digitales en todo el mundo, pero solo 26 de ellas ofrecen negociación por contrato.

Combinamos las primeras empresas con una fortaleza integral relativamente alta en el mercado para una comparación sistemática, a saber: BitMEX, OKEx, Huobi y Deribt.

Las monedas comerciales proporcionadas por BitMEX, OKEx futuros, Huobi DM y Deribit son todas las principales monedas principales, y la capitalización de mercado de estas monedas se encuentra casi entre las 20 principales.

El volumen de negociación es un dato relativamente controvertido, y los métodos estadísticos de varias plataformas de datos son diferentes de los tipos de productos de las plataformas de derivados.

El precio de marca determina cuándo ocurre la liquidación forzosa del contrato.Todos los intercambios utilizan los precios al contado de múltiples intercambios para calcular conjuntamente el precio de marca, a fin de evitar eventos viciosos causados ​​por la falla de un solo intercambio.

Los índices relevantes básicamente usan datos de intercambios como Coinbase, Kraken, Bitstamp y Gemini que tienen canales de depósito de moneda legal.

"Para fines de  2020 , el mercado de criptoderivados será  20  veces el tamaño del mercado al contado subyacente", dijo el CEO de CoinFLEX, Mark Lamb . "Creo que los criptoderivados son parte de una evolución. Todo el crecimiento puede ocurrir aquí".

El vasto mercado inevitablemente atraerá a muchos buscadores de oro, pero el hecho es que todavía no existen productos derivados de criptomonedas completos.

Por ejemplo, BitMex, una bolsa de futuros conocida en el círculo de divisas por su apalancamiento de 100 veces, se basa en el comercio de futuros y se ha clasificado constantemente en primer lugar en el volumen de operaciones de Bitcoin durante todo el año, pero "la mayoría de las anteriores son instituciones que hacen estrategias" y no son adecuados para inversores minoristas ordinarios.

Además, muchos intercambios, incluido BitMex, adoptan el estándar de moneda.Para los usuarios, a veces el contrato está en un estado rentable, pero si el precio de la criptomoneda cae, el usuario también se convertirá en una pérdida después de convertirla en moneda de curso legal.

Además de los intercambios de contratos establecidos, están surgiendo gradualmente varios intercambios de contratos emergentes, dos de los cuales son típicos: Bybit y FTX.

Bybit es conocido como "BitMex en China". Tiene una gran cantidad de KOL y tiene una buena experiencia de producto, lo que abre el mercado. Se ha establecido durante un año y medio, y su volumen comercial y usuarios activos han crecido significativamente.

FTX también es una plataforma de derivados innovadora. El equipo tiene un sentido extremadamente sensible del mercado, proporcionando 51 pares comerciales de 20 monedas principales y activos de valor de mercado medio, así como muchos productos de índice innovadores, como altcoins convencionales El índice ALT, el índice de altcoin de mediana capitalización MID, y el índice de divisas de la plataforma principal EXCH, etc. Esto también trae otro problema. La liquidez de estos activos es un poco pobre, y el umbral de usuarios de audiencia puede ser un poco más alto. En comparación con los activos principales, es más probable que ocurran incidentes maliciosos.

En términos generales, de acuerdo con la fortaleza general de la estructura actual del mercado de derivados, todavía es imposible lograr una posición dominante, y ni siquiera es posible contar la competencia. Cuanto mayor sea el desarrollo del comercio de derivados, más pondrá a prueba la fuerza de la estructura subyacente del intercambio. Entre ellos, los futuros de BitMEX y OKEx son los que existen desde hace más tiempo y tienen un gran peso. Huobi tiene una gran base de usuarios, un alto volumen de negociación y mucho tiempo para lanzar el comercio de futuros, lo que puede estabilizar a los tres principales.

Sin embargo, al igual que el mercado al contado, con el tiempo, el mercado de derivados también puede convertirse en un mercado en el que el ganador se lo lleva todo: los principales intercambios obtendrán la gran mayoría de la participación de mercado y las ganancias, brindarán a los usuarios buenos servicios y satisfarán una variedad de necesidades comerciales. , Sin tiempo de inactividad de la aguja ni incidentes maliciosos, solo así podemos vivir hasta el final.

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